アクティブ投資は本当に勝てないの？

なぜアクティブファンドの７０％は市場平均に負けているのか

市場平均に負ける理由

アクティブファンドが市場平均に負ける理由はこの３つです。

アクティブファンドはプロの投資家が行なっている

そのためプロが市場を作っているのです。

プロ相手に個人投資家が勝てるはずもなく、またプロもそれより上のプロまたはプロが相場を決めているので自分自身と戦っていることになります。

プロの投資家がひしめく証券市場で、相手より優位に立つことがどれだけ難しいかは考えるだけでわかります。

相手より優位に立つということは、相手のミスを常に発見しなければなりません。

プロの世界ではミスをどれだけ利用するかが重要となってくるため、あまりミスをしないプロの世界で成果を上げることはむずかしいのです。

専門家が分析などに力を注いで運用するので、その分他のファンドより運用コストが高くなります。

なぜなら専門家の分析にもお金がかかる、人件費が常にかかっているためです。

高い運用コストは成果を出すためのハードルを一気に引き上げます。

市場平均に勝つだけでも難しいのに、運用コストが高ければさらに高い成果を出さなければなりません。

今年の利回りは３％だったと仮定します。

運用コストが３％なら利益は０です。

逆に他で手数料が発生すればその時点でマイナスになる可能性があります。

運用コストが高いだけで、スタートラインがマイナスなため大きな成果を上げなければ市場平均に負けることになるということです。

収益を上げる最も直接的な方法、それは市場タイミングを適確に掴むことにある。

しかしながら、一般にタイミングにかける人々は、その時はにはすでに手持ちをゼロにしてしまっているので、最も美味しい部分を手に入れることはできないのです。

相場の動きにかけて利益を出すのは無理だと言われています。

一度や二度ならともかく、何年にも渡ってプロを相手に勝ち続けるのは無理なのです。

そして何より、市場は我々が考えているよりもはるかに早く動いてしまうため、タイミングがずれただけで思ったように利益にならなかったり、損をしてしまうものです。

これが市場平均にアクティブファンドが負ける理由の３点になります。

市場を作っているのプロのため、プロに常に勝ち続けるのは難しく

また、運用コストも高いため市場平均よりさらに上の成果を上げなければマイナスになりうる点もアクティブファンドの難しい点と言えるでしょう。